IX Щорічна Конференція «Управління ринковими ризиками та ризиком ліквідності Market|Risk|2020» відбулася 9 жовтня 2020 року у Києві, Україна.

Метою Конференції був огляд макроекономічних перспектив та ризиків для фінансового сектору в умовах COVID-19, обговорення регуляторних вимог до капіталу під ринкові ризики, а також обмін досвідом щодо кращої практики в оцінці деривативів та їх використанні для хеджування ринкових ризиків банками та їх клієнтами.

Кому рекомендовано
У Вашому банку, фінансовій чи інвестиційній компанії:
* Голові та членам Наглядової ради та Правління
* Керівництву підрозділів:
o Ризик менеджменту,
o Управління ринкових ризиків та ризику ліквідності,
o Управління активами та зобов’язаннями,
o Фінансового планування та бюджетування,
o Казначейства та ділінгу,
o Цінних паперів,
o Корпоративного та роздрібного бізнесу,
o Інвестиційного бізнесу,
o Кореспондентських відносин,
o Оцінки банків-контрагентів,
o Розробки та впровадження аналітичних систем та інформаційних технологій

Спікери Конференції (підтверджені)
* Віталій Ваврищук, Директор Департаменту фінансової стабільності, НБУ
* Оляна Гордієнко, Голова Наглядової ради, Укрексімбанк
* Юрій Блащук, Незалежний член Наглядової Ради, Укргазбанк
* Олена Коробкова, Виконавчий директор, НАБУ  
* Руслан Співак, Директор Корпоративного бізнесу, Райффайзен Банк Аваль
* Надія Мешенко, FRM, Старший Фінансовий офіцер, Департамент Фінансів, IMF
* Сергій Демиденко, в.о. Начальника управління фінансових та операційних ризиків, НБУ
* Микола Селехман, FRM, CFA, Заступник Директора Департаменту відкритих ринків, НБУ, член Наглядової ради, Національний Депозитарій України
* Дмитро Колечко, Член Правління, Головний Ризик Менеджер, VP Bank (В’єтнам)
* Олександр Дуда, Начальник Центру ринків капіталу, УкрСиббанк
* Антон Коваленко, Директор департаменту Казначейства та фінансових інститутів, ОТП Банк
* В'ячеслав Озеров, Директор Департаменту Казначейства, Банк Креді Агриколь
* Первін Дадашова, FRM, Начальник управління макропруденційної політики та досліджень, НБУ
* Олег Ткаченко, Голова Правління, Банк «Розрахунковий Центр»
* Назар Одинаєв, Директор Департаменту фінансових ризиків, Банк Креді Агриколь
* Олексій Сухоруков, Директор з розвитку бізнесу, Українська біржа
* Олексій Назаров, Начальник Управління ринкових ризиків та ризиків фінансових інститутів, Райффайзен Банк Аваль
* Ганна Рубльова, Директор Департаменту управління фінансовими ризиками, ОТП Банк
* Юрій Табін, Заступник Директора Департаменту ринкового ризику та ризику ліквідності, Кредобанк
* Ярослав Невмержицький, FRM, ERP, CFA, Головний Ризик Менеджер, U.Commodities

Мiсце проведення

Програма

0830-0900    Реєстрація учасників. Вітальна кава.

0900-0910    Відкриття Конференції

09100-1030    COVID-19 та фінансовий сектор: які результати та перспективи?

Презентація: Півроку пандемії COVID-19: результати, уроки та прогнози для фінансового сектору
* Віталій Ваврищук, Директор Департаменту фінансової стабільності, НБУ
1. Огляд макроекономічного стану України
2. Огляд зовнішніх та внутрішніх умов та ризиків для банківського та небанківського фінансового сектору
3. Перспективи фінансової стабільності
4. Регуляторні ініціативи НБУ

Панельна дискусія:
1. Які основні загрози існують для банківського сектора України?
2. Які кроки банки очікували б від НБУ для запобігання цих загроз?
* Оляна Гордієнко, Голова Наглядової ради, Укрексімбанк (модератор)
* Віталій Ваврищук, Директор Департаменту фінансової стабільності, НБУ
* Юрій Блащук, Незалежний член Наглядової Ради, Укргазбанк
* Олена Коробкова, Виконавчий директор, НАБУ 

1030-1100    Кава брейк

1100-1230    Вимоги НБУ до капіталу під ринкові ризики

Найближчим часом НБУ направить банкам проект вимог до визначення мінімальної потреби в капіталі під ринкові ризики у відповідності з рекомендаціями Базельского комітету та завданнями гармонізації з законодавством ЄС. На конференції відбудеться обговорення цих вимог, у якому візьмуть участь ризик менеджери банків та представники НБУ, які безпосередньо їх підготували.

Презентація: Огляд вимог НБУ до капіталу під ринкові ризики.
* Первін Дадашова, FRM, Начальник управління макропруденційної політики та досліджень, НБУ
1. На які міжнародні стандарти спираються ці вимоги?
2. Підхід до визначення мінімальної потреби в капіталі під Валютний ризик;
3. Підхід до визначення мінімальної потреби в капіталі під Процентний ризик торгової книги;
4. Підхід до визначення мінімальної потреби в капіталі під Фондовий ризик (Equity risk);
5. Підхід до визначення мінімальної потреби в капіталі під Товарний ризик (Commodity risk).
6. Чим відрізняється цей підхід до визначення мінімальної потреби в капіталі під ринковий ризик від того, що банки мають оцінювати в рамках СУР та вимог Положення НБУ N64?

Панельна дискусія НБУ та банків – Обговорення нових регуляторних вимог до капіталу під ринкові ризики.
* Первін Дадашова, FRM, Начальник управління макропруденційної політики та досліджень, НБУ (модератор)
* Назар Одинаєв, Директор Департаменту фінансових ризиків, Банк Креді Агриколь
* Ганна Рубльова, Директор Департаменту управління фінансовими ризиками, ОТП Банк
* Олексій Назаров, Начальник Управління ринкових ризиків та ризиків фінансових інститутів, Райффайзен Банк Аваль
* Юрій Табін, Заступник Директора Департаменту ринкового ризику та ризику ліквідності, Кредобанк

Деривативи: від оцінки до хеджування ринкових ризиків

19 червня Верховна рада прийняла, а 12 серпня Президент України підписав Закон «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо спрощення залучення інвестицій та запровадження нових фінансових інструментів» N738-IX, який має вступити в дію з 1 січня 2021 року. Цей закон сприятиме ефективному розвитку ринків похідних фінансових інструментів (деривативів). Також 19 червня НБУ затвердив зміни до Порядку оцінки справедливої вартості похідних фінансових інструментів, операції з якими здійснює НБУ, а з 2 липня почалось проведення аукціонів серед комерційних банків на укладання з НБУ процентних свопів.
З іншого боку, плаваючий валютний курс та ревальвація гривні у 2019 році змушує експортерів та імпортерів більш активно використовувати деривативи для хеджування валютних ризиків. Попит на них зростає. Але які саме деривативи їм доступні?
Згідно з даними НБУ, якщо в 2019 в сумі обсяг продажу і покупки форвардів клієнтами банків склав USD 1.5 млрд, то за першу половину цього року він досяг вже майже USD 1.2 млрд. Але все ж таки цей обсяг є невеликий у порівнянні зі спот ринком, де за 2019 обсяг операцій на міжбанку з валютою (tod, tom і spot, без операцій НБУ) був USD 84 млрд, а за півроку 2020 досяг USD 52 млрд. Окрім валютних форвардів, клієнти хотіли б використовувати валютні  ф’ючерси, які мають певні переваги.
Але як запустити справжній ринок валютних ф’ючерсів? І взагалі, який є досвід у НБУ, банків та їх клієнтів у оцінці та використанні деривативів для хеджування ринкових ризиків?

1230-1300    Презентація: Підходи НБУ до оцінки деривативів
* Надія Мешенко, FRM, Старший Фінансовий офіцер, Департамент Фінансів, IMF
1. Процес побудови моделі для оцінки деривативів (на прикладі моделі оцінки свопа процентної ставки)
2. Порядок валідації моделей, згідно вимог НБУ до побудови і валідації моделей (глава 14 Постанови НБУ N64)
3. Моделі, які НБУ використовує для оцінки деривативів, з якими здійснює операції на ринку України.

1300-1330    Сесія питань та відповідей по моделі оцінки та аукціонах НБУ з Процентного Свопу
* Надія Мешенко, FRM, Старший Фінансовий офіцер, Департамент Фінансів, IMF
* Сергій Демиденко, в.о. Начальника управління фінансових та операційних ризиків, НБУ
* Микола Селехман, FRM, CFA, Заступник Директора Департаменту відкритих ринків, НБУ, член Наглядової ради, Національний Депозитарій України

1330-1430    Обід

1430-1600    Панельна дискусія «Як, нарешті, запустити ринок валютних ф’ючерсів?»
1. Наскільки банки зацікавлений в валютних ф'ючерсах для власних цілей хеджування валютних ризиків?
2. Наскільки клієнти банків - експортери та імпортери - зацікавлені в валютних ф'ючерсах? Або їх потреби в хеджуванні ризиків банки закривають форвардами? Чи розуміють клієнти відмінності між форвардами та ф’ючерсами?
3. Для запуску ринку валютних ф'ючерсів потрібна не тільки торгова система, але також кліринговий та розрахунковий механізм з надійною системою управління ризиками, якому довірятиме НБУ, банки та їх великі експортери та імпортери. Які вимоги є у НБУ та банків до такого механізму клірингу та розрахунків? Який кліринг та розрахунки  готові запропонувати біржі?
Учасники дискусії:
* Руслан Співак, Директор Корпоративного бізнесу, Райффайзен Банк Аваль
* Олександр Дуда, Начальник Центру ринків капіталу, УкрСиббанк
* Антон Коваленко, Директор департаменту Казначейства та фінансових інститутів, ОТП Банк
* В'ячеслав Озеров, Директор Департаменту Казначейства, Банк Креді Агриколь
* Ткаченко Олег, Голова Правління, Банк «Розрахунковий Центр»
* Олексій Сухоруков, Директор з розвитку бізнесу, Українська біржа

1600-1630    Кава брейк

1630-1710    Презентація: Досвід запуску валютних та інших деривативів у В’єтнамі
* Дмитро Колечко, Член Правління, Головний Ризик Менеджер, VP Bank (В’єтнам)
Ринок деривативів в Україні залишається на самому ранньому етапі. Але іноді не слід винаходити колесо заново. Досить поглянути на ринок деривативів, що розвивається, схожий на Україну, і зрозуміти причини його успіху. У своїй презентації Дмитро розповість, як був запущений ринок деривативів у В’єтнамі, що послужило головним поштовхом для його розвитку, розмір ринку та його форма, які похідні інструменти є найбільш популярними, що працює, а що ні.

1710-1740    Презентація: Товарні деривативи: уроки та перспективи для українського ринку
* Ярослав Невмержицький, FRM, ERP, CFA, Головний Ризик Менеджер, U.Commodities
   Товарні деривативи формують інтерес з боку комерційних банків з трьох основних причин:
a) товарні деривативи є окремою і інвестиційно привабливою групою ринкових активів, які розширюють можливості для генерування прибутків, так і для диверсифікації власної експозиції до ризикових факторів в економіці;
b) ринкові котирування біржових товарів (де факто товарних деривативів) використовуються як ринкові індикатори для макроекономічної аналітики та формування стрес-сценаріїв
c) експозиція банку до ризиків товарних ринків формується і через можливий spill-over експозиції до товарних ринків клієнтів та контрагентів банку.
   У контексті згаданих вище тем у доповіді будуть розглянуті такі питання.
1. Ціноутворення на товарних ринках: спільне та від'ємне у порівнянні з продуктами фінансового ринку.
2. Фізичне vs фінансове виконання товарних деривативів
3. Механізм впливу ринку деривативів на фізичний (спот) ринок: досвід та висновки для України.

1740-1750    Закриття Конференції

1750-1930    Фуршет та Нетворкінг

До програми Конференції можуть бути внесені зміни.

Участники

Реєстрацiя